作者:齐杨
编辑:禾金财经
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禾金财经关注到近期浙系上市银行密集募资。
6月27日,杭州银行完成定增,规模缩小36%从125亿降至80亿,将定增募资总额由125亿元下调至80亿元。此前,杭州银行曾于2020年完成定增募资71.6亿元。
6月26日,浙商银行A股配股发行成功,认配率达96.32%,募资97.56亿。于此同时,浙商银行公告斥资23亿元在深圳购置房产,但遭到来自横店集团的董事胡天高的反对。反对理由为,一是从浙商银行目前实际情况看,资本耗用应优先聚焦于生息资产;二是该办公用房的买入时机有待商榷。浙商银行去年也在上海耗资30.3亿元买楼。
但是另一方面,杭州银行、浙商银行与浙系银行老大哥宁波银行的差距依然明显。
6月27日收盘数据显示,宁波银行股价虽然从年初40元一路走低,收盘仅25元,市值依然高达1655亿,坐稳浙系银行老大;杭州银行和浙商银行股价近两年始终处于下降通道中,市值相近,短期内谁跌稍快谁就垫底。
6月27日收盘数据显示,浙商银行市值702亿,杭州银行市值698亿。
三家银行最新的市盈率分别为浙商银行4.69、杭州银行5.54、宁波银行6.91。
对比具体数据来看,热衷买楼的浙商银行总资产和在贷余额规模都是最大的。
浙系的股份制银行中有三家体量均超过万亿,浙商银行和宁波银行的总资产分别在2020和2021年已积累到两万亿,浙商银行2023年Q1总资产2.75万亿,宁波银行2023年Q1总资产2.53万亿。杭州银行总资产规模最小,2023年Q1总资产仅达1.7万亿。
2022年三家银行在贷余额差距也颇大,浙商银行为1.47万亿,宁波银行为0.98万亿元,杭州银行0.70万亿元。
规模上看,浙商银行理应是真正浙系银行老大,但市场反应却并不如此。
从盈利水平上看,近五年来,三家银行营业收入都保持稳中有进态势。2018至2021年宁波银行营业收入连续保持10%以上的增长率,至2021年突破500亿大关,2022年实现营业收入578.79亿元;杭州银行2022年实现营收329亿元,同比增长12.16%,相较于之前增速有所放缓;浙商银行在三家银行中实力最强,2022年实现营收超过600亿元。
虽处于营收领先位置,但净利润表现却并不理想,2022年净利润率为22.90%,利润区间收窄。宁波银行反而跃居首位,2022实现净利润230.75亿元,净利润率达到39.97%。
从资产质量上看,浙商银行2022年不良贷款余额为223.53亿元,不良贷款率1.47%。逾期90天以上贷款有176.37亿元,M3+逾期率1.15%;宁银不良贷款余额78.46亿元,不良贷款率为0.75%,M3+逾期率0.51%;杭州银行不良贷款54.2亿元,不良贷款率0.77%,M3+逾期率为0.51%。
从经营战略上看,浙商银行属于全国性股份制银行,在长三角、珠三角、环渤海以及中西部地区都分布有营业网点。宁银和杭州银行则专注本地业务,大多业务主要分布在浙江地区。
贷款对象上看,浙商银行的个人贷款占比明显较低。2022年浙商银行对公贷款占比74.02%,个人贷款占比25.98%;宁波银行对公63.56%,个人贷款36.44%;杭州银行对公63.07%,个人贷款36.93%。
宁波银行和杭州银行2022年拨备覆盖率均超过500%,为企业稳健经营和利润增长提供了足够的安全垫。浙商银行拨备覆盖率从2018年270%逐渐下降到2022年182.19%,仅控制在监管要求附近。